■ 個案資料

林先生今年45歲，是一家廣告公司的董事長，妻子42歲，全職太太，女兒11歲，小學六年級。林先生一家今年成功辦理了香港投資移民，其中以林太太為主申請人，明年女兒去香港讀書，林太太和女兒一起去香港生活，林先生繼續在內地經營生意。

林先生家庭財務狀況如下：金融性資產合計1300萬元（其中1000萬元作為投資移民香港計劃投資于全球股票和債券，計劃預期年收益率20%， 其余分別投資于國內信托產品200萬元，偏股型基金50萬元，現金及銀行存款50萬元）。林先生和林太太均有社保，且各自擁有100萬保額的商業重疾險（繳費期為20年，已繳納10年保費）和5萬保額的意外醫療險。自住房產一套市值650萬元，投資房產2套，市值分別為270萬元和330萬元（目前兩套投資房產租金收益每年10萬元），家庭自用汽車2輛，暫時無換車計劃，無房貸，家庭無其他負債。

■ 理財師診斷

林先生的家庭狀況在移民家庭中比較具有代表性，男方為家庭主要經濟支柱，無論事業還是收入上都處于高峰期，家庭沒什么負擔，整體來看家庭財務狀況不錯。但是家庭金融資產中投資性資產比例過高（97%），資產配置過于激進，未來一旦出現系統性金融風險易導致家庭資產大幅縮水。

此外，家庭移民后，幾大潛在的問題與風險也凸現出來。首先，移民后林先生和林太太在內地的社保和商業保險怎么處理？其次，移民后全家的保險保障應重新進行規劃，特別是林先生和太太的風險保障和養老規劃部分要抓緊制定，可考慮購買香港的商業保險和強積金等構筑家庭保障堡壘。最后，女兒即將上初中， 孩子未來的高等教育費用是剛性的，因此應及早規劃，從現在開始建立教育基金。

理財目標

夫妻兩人的保險保障與養老規劃。

退掉內地保險改買香港保險

林先生和太太已步入中年，隨著醫療費用和健康保健支出的上升，未來養老問題也日漸凸顯，這一階段應增加重疾保障和醫療、護理類的保險保障，還應該存儲一筆養老金，為退休后生活早作打算。

此外，由于林先生是家庭主要經濟支柱，如果未來發生身故或傷殘將對家庭生活產生巨大影響，故還應增加壽險與意外險保障。暫不考慮通貨膨脹等因素，考慮到林先生和林太太在國內購買有重疾兩全險各100萬保額，已繳納了總期數一半的保費，建議可由林先生繼續在內地繳納，未來即使在香港發生重疾和身故也可正常理賠，只是手續要麻煩些，建議可撥打保險公司客服電話詳細咨詢。

另外，如果在內地購買了商業保險中的短期醫療險，這些險種在國外出險是不賠的，那就只有退保了。其實香港的保險產品不僅保障內容更多，保費相對便宜也是一個主要特征，如果相同保障內容的保險產品，香港保險的保費要比國內的保費低三分之一甚至二分之一，而且香港保險公司的理賠速度快，一些額度較少的理賠申請往往不需要提供材料原件即可辦理，非常適合像林先生這樣兩邊跑的情況，建議林先生和太太可以按上面的規劃思路選購合適的香港保險來完善家庭保障缺口。

理財目標

女兒教育金規劃。

投入50萬啟動教育儲備

孩子的成長所需費用很大，特別是高等教育費用，為孩子的高等教育費用越早做準備越好，目前林先生的女兒11歲，距上大學的時間只剩7年，時間還是比較緊迫的。

建議考慮以基金定投或投資連接保險的方式來準備，由于國內的壽險預定利率被定為2.5%，投連險演示利率普遍分為高、中、低三檔，最高檔收益不過7%；而香港的投連險演示利率往往只有兩檔，收益水平為8%-12%，這種收益水平是國內保險公司無法企及的。

鑒于投資余期的時間較短，建議可選擇香港的投連險產品來儲備教育金，先用50萬元一次性投入作為前期啟動投資，之后每月定投5000元來儲備教育基金，假設按年收益10%計算，7年后可累積約160萬元的教育基金。需要注意的是由于教育基金具有剛性特點，建議投資賬戶選擇上以穩健型賬戶為宜。

理財目標

家庭資產安全規劃。

增加債券等穩健性資產配置

首先，林先生家庭資產中最大比例在房產和金融性資產上，而金融性資產中基金、股票等進取型投資品種配置超過90%。一般來講此類資產的比例維持在（100-年齡）%較安全，也就是說這部分投資比例在55%左右為宜。

由于香港投資移民的1000萬投資款政策規定要投向香港基金、股票、債券等，投資者可以與香港的代理投資機構約定投資標的和投資收益預期，如果按林先生案例描述的預期20%收益率的話，基本上80%以上會配置在股票性資產上，一旦爆發像1998年亞洲金融風暴這樣的系統性風險，后果將不堪設想。 故建議林先生增加債券等穩健性資產配置比例，合理調低收益率期望至10%-14%為宜。

其次，內地的投資資產中有兩套投資房產，建議可在明年兩會后擇機賣出，回籠資金后可考慮在香港購買一處公寓，以便妻兒明年前往香港生活定居。最后，國內的金融性投資資產合計250萬元，建議拿出其中的40%建立林先生和太太的養老專項基金，可投資于香港的投連險，并且每月定投5000元，不考慮通貨膨脹，按年收益10%計算，15年后林先生退休時將擁有約627萬元的專項養老基金。

龔麗娟康宏(中國)財富投資管理有限公司資深理財師（ChFP）